Цены на хлоркалий продолжают падать в ожидании китайского контракта

Спотовые цены на хлоркалий в Бразилии упали до минимумов с 2007 года — $210—220 за тонну на фоне низкого сезонного спроса и откладывания закупок импортерами в ожидании китайского контракта, — сообщает «Интерфакс». С учётом котировок на других рынках это делает вероятным снижение цены для Китая по новому контракту почти на $100 за тонну по сравнению с прошлым годом — с $315 до $220 за тонну, полагает аналитик «ВТБ Капитала» (MOEX: VTBC) Кевин Уайт.

«Если смотреть на цены в Бразилии, китайский контракт должен быть заключён по цене не выше $200 за тонну. С другой стороны, в Юго-Восточной Азии, более близком к Китаю рынке, цены находятся на уровне $250—280 за тонну. Я думаю, что цена для Китая будет средней между этими котировками. Китайцы, как правило, имеют скидку к Юго-Восточной Азии как крупный контрактный рынок. Поэтому на уровне, близком к $220 за тонну, они вполне могут подписать контракт», — сказал Уайт.

Цены на хлоркалий продолжают падать в ожидании китайского контракта.

Кроме того, цены на сою снижаются, как и доступность кредитов для бразильских фермеров. При этом для сои фосфорные, азотные удобрения и сера более важны, чем калий, что сокращает спрос на этот вид удобрений.

«Плюс есть инфраструктурные проблемы: в настоящее время большие объёмы сои идут на экспорт на фоне девальвации реала, поэтому количество судов под погрузку выросло в 2,5 раза по сравнению с тем же периодом 2015 года, это дополнительно загружает всю инфраструктуру и снижает скорость отгрузки минудобрений», — добавил Юминов.

По его мнению, переговоры с Китаем по новому контракту могут начаться в марте. Однако в январе Китай импортировал рекордные объёмы хлоркалия — почти 1 млн тонн, что на 35% выше аналогичного месяца прошлого года. В том числе отгрузки на этот рынок увеличил «Уралкалий» (MOEX: URKA) (почти вдвое по сравнению с январём 2015 года). «Понимая, что цены в Китае будут сильно хуже и надо продать максимум по старым ценам, «Уралкалий» нарастил отгрузки. Но это одноразовая стратегия», — отметил аналитик.

В то же время конкуренты «Уралкалия» — Canpotex и «Белорусская калийная компания» — в январе снизили поставки на китайский рынок.

«Рынки находятся в ожидании китайского контракта. Когда он будет подписан, будет восстановление спроса. Сейчас спрос низкий и цены находятся в свободном падении. За контрактом должна последовать стабилизация цен, однако фундаментально ввод новых мощностей в долгосрочной перспективе продолжит давить на котировки», — считает Уайт.

Как сообщалось, китайские импортёры хлоркалия, накопив большие запасы, затягивают переговоры по новым контрактам в надежде добиться существенного снижения цены. При этом Индия, второй после Китая рынок хлоркалия, в феврале объявила о приостановке импорта вплоть до июня, в том числе по существующим контрактам (действуют по март).

Основные производители хлоркалия на фоне слабого спроса уже заявили о корректировке производственных планов. Канадская Potash Corp., в середине января объявившая о закрытии нового рудника Picadilly, на прошлой неделе приняла решение приостановить еще два рудника на месяц с 20 марта. Это снизит годовую добычу компании примерно на 400 тыс. т.

Российский «Уралкалий» рассматривает возможность сокращения производственного плана на 2016 год — до 10,5 млн т хлоркалия, сообщал «Интерфаксу» источник в компании. В 2015 году «Уралкалий» произвёл 11,4 млн т хлоркалия. «Белорусская калийная компания» (трейдер «Беларуськалия») прогнозирует сокращение объёмов экспорта калийных удобрений в первом квартале примерно на 30%.