Китайская Chengdong Investment стала владельцем 12.5% акций «Уралкалия»
ФРС своей непоследовательностью отбила охоту играть в любую сторону. На рынках вчера была стагнация.
Китайская Chengdong Investment стала владельцем 12.5% акций «Уралкалия», исполнив опцион на конвертацию конвертируемых облигаций, выпущенные ранее структурой Керимова/Гальчева/Скурова.
Комментарий:
Индекс ММВБ мало изменился, минус 0.2%. STOXX Europe 600 +0.2%, S&P 500 минус 0.26%. Похоже на стагнацию. Писать особо не о чем.
«Блумберг» сегодня публикует статью, что американские акции приносят в этом году лучшую доходность среди других рынков, если скорректировать на риск (под которым понимают, волатильность или среднеквадратическое отклонение).
Российского фондового рынка в списке нет, поскольку индекс РТС (долларовый) в этом году показывает результат минус 5%. Может лишь немного успокаивать, что это лучше, чем минус 16,8% у Бразилии.
Разное:
ЦБ планирует установить правила учета «гибридных инструментов» в капитале банков только если они выпущены на 50 лет. Об этом заявил зампред ЦБ РФ М.Сухов на конференции Fitch: «Мы предполагаем создать дополнительные регулятивные условия для привлечения долгосрочных, по терминологии Базеля — бессрочных субординированных кредитов. И после обсуждения с банковским сообществом мы (...) предполагаем, что это могут быть не только юридически бессрочные сделки, но и сделки, заключенные на срок не менее 50 лет при условии, что банк-заемщик в одностороннем порядке без согласия кредитора сможет через 50 лет продлить эту сделку. По нашему мнению, это более понятно в российских налоговых условиях» (цитата «Интерфакс»).
«Роснефть» продолжает консолидировать газовые активы. На этот раз компания приобретает 40% долю итальянской Enel в Arctic Russia B.V, которая в свою очередь косвенно владеет 19,6% долей в «Северэнергии». Ключевой актив «Северэнергии» — Самбургское месторождение с доказанными запасами в объеме 7,3 млрд. барр. н.э. Сумма сделки оценивается в $1,8 млрд., завершить которую планируется до конца текущего года. «Роснефть» продолжает курс на увеличение своего присутствия на газовом рынке и к 2020 г. планирует выйти на 100 млрд. куб. м. по добыче газа. Продажа Enel доли в «Северэнергии» согласуется с реализуемой ею программой по снижению долговой нагрузки.
У «Аптечной сети 36,6» сменился собственник. Нынешние акционеры А.Бектемиров и С.Кривошеев ведут переговоры о продаже пакета в аптечной сети владельцу Московского кредитного банка Р.Авдееву. Он же планирует выкупить контрольный пакет дочерней компании сети — фармпроизводителя «Верофарм» за 5 млрд. руб. Сейчас у нынешних владельцев есть 40% пакет, который на рынке стоит около 1 млрд. руб.
Человеческий фактор обошелся почти в 0,6 млрд. руб. для управляющей компании (УК) «Лидер». УК «Лидер» выбыла из гонки в конкурсе на управление 150 млрд. руб. военной ипотеки в течение трех лет. Дело в том, что компания не предоставила документ с расчетами собственных средств, что послужило поводом для отказа в участии. «Росвоенипотека» получает средства из федерального бюджета, которые по итогам конкурса равномерно распределяются среди управляющих компаний, т.е. порядка 50 млрд. руб. на каждого из трех победителей. Фиксированное вознаграждение для УК составит не более 0,05% от средств в управлении или 150 млрд. руб.*0,005/3(3 участника)*3(года)=250 млн. руб. В случае, если УК- победители показывают доходность ниже ставки рефинансирования, то они получают 1% от базового финансового результата, при превышении компаниям выплачивается 10% от величины превышения, то есть речь идет о 0,3-0,35 млрд. руб.
Местное:
У «Уралкалия» появился новый акционер. Свои облигации конвертировала китайская Chengdong Investment Corporation, которая является дочерней компанией государственной China Investment Corporation с активами около $0,5 трлн. Фонд получил в уставном капитале калийной компании 12,5%. Облигации, которые были конвертированы, ранее выпускались Wadge Holdings Limited, которой владеют С.Керимов, А.Скуров и Ф.Гальчев, для рефинансирования долга, взятого ранее для покупки «Уралкалия». Участники рынка считают, что вхождение в капитал нового акционера позволит упростить переговоры с китайскими потребителями, сейчас туда поставляется порядка 20% продукции. В качестве причины досрочной конвертации называется возможный margin call, наступивший из-за падения капитализации «Уралкалия» в последнее время.
Конъюнктура:
Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами за № 059-09779-001000 выдана ФСФР России 21.12.2006г. без ограничения срока действия. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00067 выдана ФСФР России 3.06.2002г. без ограничения срока действия.
Дисклеймер
Настоящая информация не является рекомендацией по купле и продаже ценных бумаг, составлена на основе публичных источников, признанных надежными, однако ООО УК «Парма-Менеджмент» не несет ответственности за точность приведенных в обзоре данных. Аналитические материалы ООО УК «Парма-Менеджмент» являются внутренними документами компании, а также имеют целью информирование ее клиентов в рамках услуг доверительного управления и паевых инвестиционных фондов. Сотрудники компании, а также сама компания может владеть ценными бумагами, упомянутыми в данном обзоре напрямую или опосредованно, что может быть причиной конфликта интересов. Инвестирование в ценные бумаги сопряжено со значительным риском, и решения об инвестициях должны приниматься инвестором самостоятельно.
Подпишитесь на наш Telegram-канал и будьте в курсе главных новостей.