ДМИТРИЙ РЫБОЛОВЛЕВ МОЖЕТ РАЗБОГАТЕТЬ
НА $700 МЛН

К 15 октября ОАО «Уралкалий» может закрыть сделку по размещению своих акций на Лондонской бирже. В первый же день инвесторы подписались на весь  выставленный пакет акций компании по самой высокой цене. В результате основной владелец «Уралкалия» Дмитрий Рыболовлев может заработать $700 млн.

Прошлогодняя попытка «Уралкалия» провести размещение на Лондонской бирже  оказалась неудачной. Тогда на продажу было выставлено сразу 20,84% акций компании в расчете заработать минимум $907 млн. Диапазон цены размещения составлял $2,05-2,45 за акцию ($4,3-5,2 млрд в целом за всю компанию). В день окончания приема заявок акции «Уралкалия» в РТС торговались примерно на 15% дешевле — всего по $1,93. Проведя road-show, компания отказалась от размещения из-за низкой цены, предложенной инвесторами. А меньше чем через месяц «Уралкалий» лишился своего Первого рудника, на который приходилось около 20% добычи. Авария и затянувшиеся переговоры с крупнейшими потребителями в прошлом году привели к сокращению производства в 1,3 раза по сравнению с 2005 годом, а прибыль по итогам года упала в два раза, напоминает аналитик инвестиционной компании «Финам» (Москва) Михаил Фролов.

О своем намерении вновь выйти на Лондонскую биржу «Уралкалий» объявил 24 сентября. Как и в прошлом году, инициатором первичного размещения акций (IPO) является основной акционер «Уралкалия» — компания Madura Holding Limited (владеет 80% акций, принадлежит Дмитрию Рыболовлеву). На торги выставлено около 10% акций. IPO рассчитано на международных институциональных инвесторов за пределами России и США, а также сертифицированных институциональных покупателей в США.

На прошлой неделе, 3 октября, ОАО «Уралкалий» определило ценовой коридор для своих глобальных депозитарных расписок (GDR), которые планирует разместить на Лондонской фондовой бирже. Цена установлена в пределах от $2,8 до S$3,5 за одну обыкновенную акцию компании и от $14 до $17,5 за GDR. Вся компания оценена
в $5,9-7,4 млрд.

В первый же день «гастрольного турне» (road-show) инвесторы подписались на весь пакет акций «Уралкалия» по верхней границе ценового диапазона. Об этом сообщила газета «Ведомости», сославшись на два источника, близких к компании, и сотрудника одного из банков-организаторов размещения. Глобальными координаторами и букраннерами размещения выступают Citi Bank, «Ренессанс Капитал», UBS Investment Bank.

Собеседники «Ведомостей» утверждают, что сделка будет закрыта в конце этой (с 8 по 14 октября) недели. Сейчас «Уралкалий» пытается «сформировать качественный состав покупателей».

«Сегодня стартовало road-show. Мы полагаем, что этот шаг станет важной вехой в истории «Уралкалия», позволит нам расширить круг инвесторов и усилить наши позиции на мировом калийном рынке», — говорит президент, председатель правления и генеральный директор «Уралкалия» Владислав Баумгертнер.

Аналитик инвестиционной компании «Финам» Михаил Фролов полагает, что в ходе повторной попытки разместить свои акции на открытом рынке основной акционер «Уралкалия» может привлечь порядка $700 млн от продажи доли в 10%. Успешному размещению акций будет способствовать крайне благоприятная конъюнктура мирового рынка калия, а создать сложности могут нестабильность на мировых финансовых площадках и завышенная цена.

Фролов отмечает, что текущее размещение не является IPO в классическом виде, и привлеченные средства получит не «Уралкалий», а его акционер — Дмитрий Рыболовлев. Таким образом, размещение не отразится на справедливой стоимости компании, однако его результаты могут показать новые ценовые ориентиры для акций, а увеличенное количество акций в свободном обращении будет способствовать повышению их ликвидности.