«УРАЛКАЛИЙ» ВНОВЬ ГОТОВИТСЯ К IPO

Все признаки подготовки к публичному размещению акций березниковского калийного предприятия — налицо, отмечают наблюдатели. По их оценкам, «Уралкалий» может начать IPO до конца этого года. При этом аналитики считают, что владельцу «Уралкалия» Дмитрию Рыболовлеву стоит предлагать для продажи на рынке не более 12% своих акций. Это позволит привлечь ему $600-650 млн.

Информация о том, что «Уралкалий» повторит попытку выйти на IPO в октябре-ноябре 2007 года, появилась пару месяцев назад. Президент и генеральный директор калийной компании Владислав Баумгертнер заявлял тогда, что «есть определенные планы по увеличению ликвидности», и подтвердил, что потенциально «Уралкалий» рассматривает возможность размещения акций на международных финансовых рынках. Технически «Уралкалий», по словам Баумгертнера, к этому вполне готов.

Источник, близкий к «Уралкалию», подтвердил, что размещение начнется до конца этого года. «Компания зайдет на IPO второй раз, это бесспорно, — заявил он. — Смысла нет сидеть на шахте и потихоньку высасывать доходы. Размещение дает не только инвестиции, но и выход в мировое бизнес-сообщество». Собеседник «Нового компаньона» предполагает, что объем размещения будет аналогичным тому, что планировался в 2006 году, или даже большим.

В прошлом году «Уралкалий» собирался разместить на Лондонской фондовой бирже 29% своих акций. Предварительный ценовой диапазон был установлен в размере от $2,05 до $2,45 за одну обыкновенную акцию. Но перед началом размещения было принято решение его не проводить. Как пояснил тогда председатель совета директоров «Уралкалия» Дмитрий Рыболовлев, в то время компания была бы существенно недооценена потенциальными инвесторами. Рыболовлев отмечал, что он намерен продолжать развивать «Уралкалий» и наращивать его капитализацию.

ОАО «Уралкалий» (Березники) в 2006 году выпустил 4,2 млн тонн хлористого калия. Объем выручки в 2007 году составил 18 493 279 тыс. руб., а чистая прибыль — 3 706 283 тыс. руб. 

Комментировать возможность повторной попытки выхода на международные финансовые рынки на «Уралкалии» отказались, отметив, что рассматривается несколько вариантов привлечения инвестиций.

«Все телодвижения, которые сейчас идут, связанные с различными андеррайтерами, банками, активным участием в конференциях, повышают цену акций «Уралкалия» и свидетельствуют о подготовке компании к IPO», — полагают на «Сильвините». По мнению соликамских калийщиков, рынок сможет «переварить» не больше 10-12%  акций «Уралкалия».

Аналитик инвестиционной компании «Финам» (Москва) Михаил Фролов соглашается, что «Уралкалий», возможно, ограничится 10% акций, уточняя, что меньший объем IPO можно разместить по более высокой цене. Если приблизительная стоимость одной акции составит $3, то «Уралкалий» сможет привлечь $600-650 млн.

Фролов отмечает, что, отказавшись от IPO в прошлом году, акционеры «Уралкалия» сделали правильный ход, так как для размещения был выбран не совсем удачный момент. Теперь же, по его оценкам, рынок благоприятный и можно ждать увеличения денежных потоков «Уралкалия».

Компании удалось восстановить объемы производства,  подписать выгодные контракты с потребителями во Вьетнаме, Индии, ожидается подписание контракта на поставки с Китаем. С сентября 2006 года капитализация «Уралкалия» выросла на 50% и сейчас составляет $6 млрд, говорит эксперт.