ПЕРМСКИЕ КАБЕЛЬЩИКИ СОБРАЛИСЬ НА БИРЖУ

С этой целью компания планирует в 2007 году разместить допэмиссию своих акций. Вырученные от нее средства предполагается пустить на модернизацию производства. IPO для «Камкабеля» — это логичный и ожидаемый шаг компании, рассчитывающей на рост, считают аналитики.

ОАО «Камский кабельный завод» («Камкабель») выпускает 13 групп кабелей, в том числе для нефтепогружных насосов и для высоковольтных линий передач. На экспорт идет 20% продукции. Прогнозируемая выручка по итогам 2006 года может составить 110-120 млн евро, прибыль — 2,2 млн евро.

Крупнейшими акционерами «Камкабеля» являются BWC Investment LLC (Москва, принадлежит 19,7% акций), Jenssonbay Trading Limited (19,9%), Ludwin Services Limited (19,3%). Номинальными держателями являются ЗАО «Депозитарно-клиринговая компания» (8,6%) и ЗАО «Ю Би Эс Номиниз» (8,9%).

По данным «ЦентрИнвест Груп», кабельную продукцию в России производят 50 заводов. «Камкабель» занимает 16% от общего объема выпуска, еще 10% приходится на ОАО «Иркутскабель», который входит в группу компаний «Ункомтех»; «Электрокабель» занимает 8% рынка.

Генеральный директор «Камкабеля» Владимир Логунов на прошлой неделе сообщил «Новому компаньону», что в 2005 году компании удалось опередить по производственным показателям крупнейшего российского производителя кабельной продукции ОАО «Севкабель-холдинг» (Санкт-Петербург). По итогам 2006 года ожидаемая переработка меди (основной производственный показатель) на пермском заводе составит 55 тыс. т. У ближайшего конкурента — кольчугинского завода «Электрокабель» (Владимирская обл.) — 30 тыс. т.

Таких результатов, поясняет Логунов, компании удалось добиться за счет модернизации производственных мощностей, износ которых составляет около 70%.

Программа модернизации на «Камкабеле» началась в 2004 году и продлится до 2010 года. За этот срок в покупку нового оборудования планируется вложить до  $60 млн. Поставщиками нового оборудования станут Nienhoff (Германия), Cortinovic (Италия), ведутся переговоры с Rosendahl (Австрия), Troester (Германия) и Mailifer (Швейцария).

В 2006 году на реализацию инвестиционных проектов направлено 12 млн евро, на 2007 год запланировано 15 млн евро. Финансирование ведется в основном за счет заемных источников, отмечает Владимир Логунов.

Чтобы привлечь для развития дополнительные средства, кабельный завод рассматривает перспективу выхода на IPO, для чего в 2007 году ОАО «Камкабель» намерено увеличить свой уставный капитал с 2,5 млн руб. до 302,5—502,5 млн руб. Логунов напомнил, что годовое собрание акционеров утвердило выпуск дополнительной эмиссии акций в размере 200 млн руб. еще в мае 2004 года, но тогда по формальным причинам от ее размещения было решено отказаться.

Логунов также сообщил, что «Камкабель» намерен приступить к документальному оформлению допэмиссии в ФСФР в первом квартале следующего года. Бумаги будут распространяться по закрытой подписке среди акционеров. Стоимость одной акции еще не определена.

На «Электрокабеле» от комментариев отказались. А в пресс-службе «Севкабеля» сообщили, что финансирование инвестиционных проектов ведется за счет дивидендов и облигационных займов. Так, до конца октября планируется размеcтить третий заем на сумму 1,5 млрд руб. Компания из Санкт-Петербурга также запланировала IPO. Предположительные сроки — 2008-2009 годы. Для выхода на международную биржевую площадку необходимо привести бухгалтерию в соответствие с международными стандартами отчетности.

IPO — это логичный и ожидаемый шаг компании, рассчитывающей на рост, говорит аналитик «ЦентрИнвест Груп» (Москва) Максим Иванов. По его словам, это менее рисковый способ привлечения капитала, так как акции, в отличие от облигаций, не требуют купонных выплат и погашения. К моменту проведения IPO компания должна быть известна инвесторам, чтобы разместиться «подороже», добавляет Иванов. Аналитик  считает важным то, в каком виде пройдет IPO. Если будет размещен пакет акционеров, а не акции дополнительного выпуска, то все доходы получат владельцы, поясняет Иванов.

«IPO на обозначенную сумму при текущей капитализации не выше $50 млн за компанию может оказаться достаточно затратным занятием для «Камкабеля», — считает аналитик финансовой группы «Ермак» Виктор Тунев. Впрочем, он не исключает успешного выхода на биржу. Отрасль растет достаточно активно, производителей кабельной продукции на рынке практически не представлено, а их капитализация значительно ниже мировых аналогов. Кроме того, в российской электроэнергетике намечается значительный рост инвестиций, что является залогом роста спроса на кабельную продукцию, поясняет аналитик.