Татьяна Власенко

Татьяна Власенко

журналист

Искусство и экономика нашли друг друга

«Зимняя школа» решала глобальные задачи необычными методами

Поделиться

Революционные идеи рождаются на стыке наук. Этим известным посылом руководствовались организаторы шестой по счёту Perm Winter School. Собравшиеся попытались взглянуть на сложные проблемы экономики и финансовых рынков с позиций искусства.

Взаимопроникновение математики и экономики состоялось уже давно. Незадействованным оставалось искусство, которое заключается в том, чтобы совмещать различные методы оценки и при этом чувствовать, какие именно и когда применять. Особенно в постоянно изменяющихся условиях, когда конкретная экономическая модель или теория не может охватить всю полноту происходящего», — пояснил замысел организаторов руководитель лаборатории Prognоz Risk Lab Вячеслав Арбузов.

Организатором мероприятия выступила компания «Прогноз» совместно с Пермским государственным нацио-нальным исследовательским университетом. «Школа» собрала рекордное количество участников — более 200 студентов, аспирантов, преподавателей вузов, представителей крупных российских банков, инвестиционных и промышленных компаний. Известные эксперты-практики делились передовым опытом в сфере риск-менеджмента, банковского регулирования, высокочастотного трейдинга, теории финансовых рынков.

Искусство «плетения» сетей

Розарио Мантенья, преподаватель Университета Палермо и Центрального Европейского университета, говорил о природе финансовых и экономических сетей, их типах, проблемах построения структуры сетей на примере рынка межбанковских операций.

Профессор доказывал, что будущее финансовой сферы связано с созданием свободных интернет-площадок.

«Интернет, который изначально виделся как информационная сеть, сейчас развивается в направлении создания сообществ, социальных сетей. Это частные площадки для взаимодействия людей. В сфере финансов до сих пор нет ничего подобного. Полагаю, что в ближайшее время крупные компании или международные организации инвестируют в создание сети таких сообществ или нескольких взаимосвязанных сетей в области финансов. Это будет интернет-площадка для свободного осуществления деятельности и взаимодействия в финансовой сфере», — уверен один из основателей эконофизики.

В 1990-е годы Мантенья организовал научное направление «эконофизика». Это стык физики и экономики, когда физические модели применяются в экономических дисциплинах. Теория построения экономических сетей — это продолжение научных разработок автора, который понял, что именно законы, действующие в сетях, очень хорошо могут описывать такую сложную структуру, как экономика.

«Экономика — сложная комплексная система, которую в рамках конкретной модели или теории сложно описать, поскольку она имеет сетевую структуру, со значительным числом взаимодействующих элементов, институтов и участников. Именно теория сетей позволяет сформировать на эту науку комплексный взгляд. И, исходя из этого, понимать, насколько она подвержена воздействию системных рисков. Человеческий мозг — это тоже огромная сеть нейронов, которые взаимодействуют друг с другом. Поэтому важно познавать законы построения сети, потоки, происходящие внутри неё», — прокомментировал особый интерес аудитории к этой проблеме Вячеслав Арбузов.

Искусство банковского регулирования

Заместитель директора департамента банковского регулирования Банка России Алексей Лобанов, исходя из заданного творческого посыла, искал элементы искусства в регулировании банковской сферы на примере Базеля III, ещё «горячего» документа, окончательный вариант которого только что вышел из-под пера Базельского комитета по банковскому регулированию. «Является ли этот документ свежайшим произведением искусства, можно ли его под таким углом рассматривать?» — задал вопрос докладчик и ответил на него в ироничном контексте, который диктовал сам формат мероприятия.

Оттолкнувшись от критической работы «Философия творчества» любимого автора Эдгара По, сформулировавшего ряд критериев истинного литературного шедевра на примере давно ставшего классикой стихотворения «Ворон», эксперт пришёл к неутешительному выводу.

Алексей Лобанов, заместитель директора департамента банковского регулирования Банка России:

— Объём базельского документа не тянет на шедевр — 92 страницы за один присест точно не осилить. Является ли документ универсальным для восприятия? Нет. Не вызывает он и «прилива чувств». Что касается тональности, то здесь, пожалуй, грусти и меланхолии, «смерти прекрасной девушки», которых ищет в литературном шедевре Эдгар По, предостаточно: банкиры грустят давно, это их повседневное настроение. И чья-то «смерть» в этом документе точно зафиксирована.

Рефрен, постоянная повторяемость главной мысли зависит от музыкального слуха. При разработке документа было столько мыслей, которые появлялись и уходили, что в этой какофонии гармонию искать нелегко. Доля сложности в восприятии есть, и ещё какая! Однако на шедевр это творение претендовать, наверное, не может.

Не является оно и экономически привлекательным, поскольку увеличивает требования на достаточность капитала, которые с начала 2010-х годов и без того были избыточными. «Мы пришли к победе консерватизма», — сожалеет представитель банковской сферы, но при этом призывает не огорчаться, поскольку, по его словам, «политика — искусство возможного, а регулирование — важная часть политики».

Дизайн глобального рынка

Такова была тема доклада сооснователя крупнейшего мирового Forex брокера Oanda и инновационной торговой площадки Lykke Ричарда Олсена.

Lykke — это проект по созданию глобальной биржи, на которой можно будет торговать любыми активами и инструментами. Торговая площадка использует технологию блокчейн, которая обеспечивает ведение распределённого реестра транзакций и возможность мгновенных взаиморасчётов. Цель Lykke — предоставить всем желающим прямой доступ к финансовому рынку из любой точки мира.

Lykke Corp зарегистрирована в Цюрихе (Швейцария). Компания управляется распределённо на всех уровнях, привлекая ресурсы по всему миру, и проводит открытые конкурсы. Чтобы быть эффективной и масштабируемой, Lykke использует программное обеспечение с открытым кодом. Граждане Lykke City, глобального сообщества пользователей системы, — её главные активы.

Тему продолжил представитель Lykke Михаил Никулин, пояснивший, как вести расчёты на блокчейне.

Блокчейн — «цепочка блоков» — технология, о которой мир узнал благодаря системе электронных денег Биткоин. Эта технология представляет собой распределённую базу данных, которая содержит информацию обо всех транзакциях, проведённых участниками системы. Информация хранится в виде цепочки блоков, в каждом из которых записано определённое количество транзакций.

Ключевое свойство системы — распределённость. Не существует единого места, где хранятся все записи реестродержателя или банка. Реестр хранится одновременно у всех участников системы и автоматически обновляется до последней версии при каждом внесённом изменении. Каждый обладатель счёта имеет доступ к информации любой из транзакций, когда-либо происходивших в блокчейне, начиная с первого перевода, сделанного в 2009 году. Пользователи выступают в качестве коллективного нотариуса, который подтверждает истинность информации в базе данных.

В 2014 году количество децентрализованных блокчейн-систем выросло в три раза, в 2015 году об интересе к технологии заговорили глобальные финансовые, промышленные, государственные структуры. По данным Goldman Sachs, объём венчурного финансирования блокчейн-стартапов за 11 месяцев 2015 года составил $482 млн, что на 30% больше, чем за весь 2014 год. Инвесторы поняли, что технология, на основе которой работает Биткоин, интереснее самой криптовалюты и предоставляет намного больше возможностей, чем просто пользовательские платежи.

Искусство риск-менеджмента

Участники панельной дискуссии «Искусство управления рисками» попытались выяснить, что представляет собой с этой точки зрения риск-менеджмент. Представитель Высшей школы экономики Генрих Пеникас предложил аудитории проанализировать содержание двух японских иероглифов: один из них обозначал боевую технику (джиу-джитсу), другой — боевое искусство (дзюдо, айкидо).

Модератор попытался объяснить причины постепенной трансформации боевых искусств. Он увидел аналогию с риск-менеджментом, где, по его словам, свершился тот же самый переход: от чистой техники к более глубокому философскому содержанию («до» в переводе с японского означает «путь»). По его словам, сначала возник просто некий порядок действий, к которому впоследствии добавились другие необходимые составляющие: внутреннее содержание, моральный дух, понимание, как эту технику применять в обществе.

«Очень часто риск-менеджеры могут что-то рассчитать, но как с этим жить? Возникают противоречия между реальной жизнью и регулированием. Что-то бывает просто невозможно реализовать. Есть количественные методы. Есть методы, связанные с бизнесом, возможностями, корпоративной культурой. Доходность, аппетит и стратегия — это к бизнесу. Культура — общее понятие для всех, она всегда должна быть на должном уровне», — пояснил эксперт.

Ольга Котина, руководитель направления «Кредитные риски» группы компаний НЛМК:

— Я рассматриваю риск-менеджмент как такое же зарабатывающее подразделение, как и фронт-офис, просто немного с другими направлениями, техниками, которые мы используем в своей работе. Но я точно знаю, что очень многие люди считают, что есть некие секретные технологии, которые позволяют защититься от всего.

Ольга Степанова, заместитель руководителя центра решений для финансовых рынков компании «Прогноз»:

— Есть очень хороший детский мультфильм, где котёнок и щенок с разных сторон ели одну сосиску, которая быстро кончилась на середине, столкнув их носами. Безусловно, есть проблема, чтобы доказать, в чём была заслуга риск-менеджмента в получении прибыли. Обычно считается: бизнес принёс профит, получил с этого бонус — молодец. А что делал риск-менеджмент, кроме того что постоянно «вставлял палки в колёса», никто не знает. Жизнь «рисковиков» в связи с этим очень трудна.

Прибыль состоит из доходов, которые заработал бизнес, за вычетом убытков. И, по моему мнению, усилия риск-менеджмента направлены именно на то, чтобы минимизировать потери.

Идея, впрочем, не нова. Мы решаем одну и ту же задачу с двух сторон. Бизнес максимизирует прибыль, а «рисковики» пытаются всеми силами минимизировать убыток, показать какую-то маржу. По сути, мы с бизнесом едим одну и ту же сосиску. И заинтересованность наша в том, чтобы она оказалась длиннее.

Вячеслав Арбузов

Вячеслав Арбузов

Резюме

«Учёные и представители мира искусства мыслят по-разному, но когда они работают в сотрудничестве, то могут создать нечто принципиально новое», — комментирует формат мероприятия Генрих Пеникас. По словам Ольги Котиной, науку и искусство объединяет то, что они занимаются поиском новых идей и способов их реализации.

«Наука и искусство способны вдохновлять друг друга, оказывать друг на друга позитивное влияние. Совершенно не случайно поэтому школа дала свежие идеи о том, куда двигаться дальше», — говорит Котина.

Вячеслав Арбузов, руководитель лаборатории Prognоz Risk Lab:

— Финансовые рынки — это настолько сложная система, что текущий уровень развития математики и информационных технологий не позволяет в комплексе отразить всю их полноту в какой-либо модели. С другой стороны, с точки зрения искусства мы способны осознавать такие вещи, которые не может уловить даже математика. И этот подход даёт другой взгляд на рынки, обеспечивает их более глубокое понимание.

Это уже шестая «зимняя школа», каждый год мы смотрим одни и те же проблемы, но с разных сторон. В этом году нам удалось рассмотреть проблемы под новым углом. Мы увидели другие их грани. Надо отдать должное лекторам, потому что те вещи, о которых они обычно говорят, представляют собой очень сложную, сухую математику. В рамках нынешнего мероприятия у них получилось за три дня поговорить о сложных вещах простым языком.

Подпишитесь на наш Telegram-канал и будьте в курсе главных новостей.

Поделиться

IT