Жить стало веселей

Конец третьего квартала был отмечен сразу несколькими фактами, свидетельствующими о том, что уровень жизни населения в Прикамье упал ещё сильнее. Один из них — остановка роста остатков по вкладам населения. В течение последнего года тенденция усиленного интереса жителей Пермского края была выражена очень ярко: ежемесячно остатки увеличивались на 1—3%, за исключением февраля. Конечно, прирост валютной составляющей этих остатков во многом носил технический характер: Банк России публикует статистику в пересчёте на рубли по официальному курсу на дату отчётности. Однако увеличение остатков по рублёвым вкладам было объективным, обусловленным рыночными факторами, а также доверием населения к банковской системе.

По мнению Галины Уткиной, директора департамента депозитов и комиссионных продуктов банка «Ренессанс Кредит», свою роль сыграло и то, что люди стремились успеть разместить свободные средства на банковских депозитах по привлекательным ставкам. «Немаловажно и то, что с начала текущего года оборот розничной торговли падал сильнее, чем снижались реальные располагаемые денежные доходы. И скорее всего, большая часть условно свободных средств, образовавшихся у населения в результате этого разрыва, была размещена именно во вкладах», — отмечает эксперт.

Трудности счёта

Однако август и сентябрь свели эту тенденцию на нет: остатки по рублёвым вкладам сначала снизились, а потом немного подросли, но не смогли даже вернуться к прежнему уровню. Валютные сбережения в августе сохраняли техническую положительную динамику, что неудивительно при росте курсов основных валют на 10—13% за этот месяц.

По мнению Михаила Поддубского, аналитика группы компаний TeleTrade, снижение остатков по вкладам действительно может говорить о снижении общего уровня жизни и постепенном «проедании запасов». Впрочем, эксперт предупреждает, что для более точных выводов правильнее будет оценить тенденции на более длительном временном горизонте.

Вывод о том, что уровень жизни населения падает, теперь подтверждает даже официальная статистика. Впервые с начала кризиса доклады Пермьстата содержат данные о снижении реальных располагаемых доходов населения — в августе и сентябре. Все предыдущие месяцы реальные доходы жителей региона, по оценке официальной статистики, как ни странно, росли.

Причина этого казуса кроется в особенностях расчёта: по методике Росстата в состав денежных доходов кроме собственно заработной платы включаются средства, полученные из других источников, например при продаже имущества, в том числе недвижимого, а также при изъятии вкладов с банковских счетов.

На фоне снижения очищенной от инфляции заработной платы в Пермском крае с начала года на 9,3% информация о росте реальных денежных доходов населения кажется, мягко говоря, удивительной. Однако с учётом названных особенностей методики Росстата она говорит о негативных тенденциях: не справляясь с ростом цен, потерей источника доходов из-за увольнения или по другим причинам, жители региона действительно «проедают» свои сбережения.

Поэтому прекращение «роста» реальных доходов населения в августе и сентябре — весьма печальный факт. На фоне пусть не такого значительного, но всё-таки оттока вкладов из банков он говорит о том, что запасы населения, которые раньше использовались для поддержания привычного уровня жизни, истощились.

Альтернативы не работают

О том, что высвободившиеся денежные средства были перенаправлены в другие доступные широким массам формы сбережения, говорить не приходится. В частности, если говорить о валюте, то в целом по стране в сентябре спрос на неё снизился сразу на 11% — об этом сообщает Банк России. В том числе на доллары — на 12%, на европейскую валюту — на 9%.

Общероссийская тенденция подтверждается и в масштабах Пермского края: объём средств, направляемых на покупку наличной валюты, по данным Пермьстата, остаётся минимальным. Он составляет в среднем 1,5% от общего объёма доходов, получаемых населением.

Впрочем, Михаил Поддубский считает, что динамика спроса на валюту обусловлена в первую очередь динамикой валютного рынка, поэтому связывать снижение спроса на валюту с уровнем жизни населения, скорее всего, не стоит.

Ещё один доступный способ инвестирования — вложение средств в драгоценные металлы — также не пользуется сейчас популярностью среди населения. Спрос россиян на ювелирные украшения за год упал на 19%, а на золотые слитки и монеты — на 40%, говорится в отчёте World Gold Council (WGC), опубликованном в середине ноября. И здесь негативная динамика уже не может быть объяснена неподходящим моментом для вложений. Напротив, инвестировать в золотые слитки и монеты выгодно именно сейчас, когда цены близки к минимуму за последние 6,5 лет. В общемировом масштабе именно по этой причине спрос на золото растёт, отмечает WGC.

Снижение инвестиционной активности населения зафиксировали и страховщики. В 2015 году одним из видов страхования, показывавших положительную динамику, являлось накопительное страхование жизни. Спрос на него подстёгивался в том числе и налоговым вычетом, заработавшим с 1 января 2015 года. В итоге, по результатам первого полугодия, объём премий, собранных в Пермском крае по страхованию жизни, увеличился почти в полтора раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — впечатляющая динамика для кризисного года.

Однако, по словам Елены Нестеровой, директора Пермского филиала АО «СОГАЗ», к концу года наблюдается снижение темпов прироста сборов в сегменте накопительного страхования жизни до 6—11%. «Это связано как с некоторым насыщением сегмента, так и со снижением платёжеспособного спроса со стороны россиян», — отмечает эксперт.

Что дальше?

Что касается прогнозов на ближайшие месяцы, то выводы экспертов несколько разнятся. Михаил Поддубский настроен пессимистично. «Общий тренд на снижение реальных доходов граждан сохраняется. Индексация бюджетникам и пенсионерам, скорее всего, пройдёт на уровне ниже инфляции, что создаст дополнительное давление. Вполне вероятно, что в ближайшие годы население начнёт постепенно использовать свои ранее сделанные запасы для удовлетворения более насущных потребностей», — считает эксперт.

Более того, по мнению Поддубского, никаких позитивных сигналов на текущий момент не сложилось. Для того чтобы ситуация сдвинулась, необходимы либо серьёзные структурные реформы, направленные на стимуляцию деловой активности, либо рост цен нефтяных котировок. «Без этого позитивных изменений мы не увидим», — заключает эксперт.

В то же время банкиры уверены, что, несмотря на все сложности, приток средств во вклады сохранится. «В долгосрочном плане банковские депозиты продолжают оставаться самым надёжным и устойчиво доходным инструментом для массового инвестора, поэтому существенных изменений в характере действий населения в этом плане ожидать не стоит», — считает Галина Уткина.

Станислав Дужинский, аналитик банка «Хоум Кредит», уповает на кризисную модель поведения людей. «В следующем году темпы роста реальных зарплат населения ожидаются на уровне, близком к нулевому, рост прогнозируется только в 2017 году. Тем не менее люди избегают совершения крупных покупок, предпочитая аккумулировать сбережения, чтобы иметь «подушку безопасности» в кризис. Скорее всего, темпы роста вкладов сохранятся на нынешнем уровне до конца этого года», — таков его прогноз.

Что же касается накопительного страхования, то Елена Нестерова ожидает восстановления спроса только с нормализацией экономической ситуации в стране и увеличением реальных доходов населения.