ПИФ-ПИФ, ОТКРОЙСЯ!

Для пермского фондового рынка 2003 год стал годом паевых инвестиционных фондов, что явилось лишь частным проявлением общероссийской тенденции

По России совокупные активы паевых фондов выросли за прошлый год в шесть (!) раз - с 12,7 до 76,2 млрд руб. Число ПИФов выросло с 62 до 154 - рост в 2,5 раза, а количество получивших лицензию управляющих компаний увеличилось с 82 до 129.

Общее число работающих фондов (то есть хотя бы начавших формирование) на 31 декабря 2003 года равнялось 150.

В Пермской области за 2003 год появилась одна управляющая компания - ООО «Управляющая компания «Витус» - и сразу пять собственно пермских ПИФов: «Дмитрий Донской» и «Петр Багратион» (УК «Парма-менеджмент»), «Витус-фонд акций» и «Витус-фонд накопительный» (УК «Витус») и «Ермак-фонд перспективных инвестиций» (УК «Ермак»). Напомним, что до 2003 года в Перми действовали всего два ПИФа - «Александр Невский» и «Ермак - фонд краткосрочных инвестиций». («Ермаковские» инвестиционные фонды, которые действуют в форме ОАО, - «Детство-1» и «Защита» - не в счет).

По величине стоимости чистых активов на 1 апреля 2004 года пермские паевые фонды выглядят следующим образом. Первые два места занимают ПИФы под управлением «Ермака» - интервальный фонд смешанных вложений «Ермак-фонд перспективных инвестиций» со стоимостью активов 39,7 млн руб. и «Ермак-фонд краткосрочных инвестиций» (14,6 млн) руб., на третьем месте - «Витус-фонд акций» (11,6 млн руб.). Суммарная стоимость чистых активов собственно пермских ПИФов на 1 апреля достигает 75,3 млн руб. При этом доли пермских управляющих компаний в этом объеме распределяются следующим образом: «Ермак» - 72,18%, «Витус» - 22,43%, «Парма-менеджмент» - 5,38% (все данные - без учета ЗПИФ «Стратегия», формирование которого еще не закончено). По сути, из пермских лидеров фондового рынка только группа «ПМ-Инвест» пока еще не объявила о создании своего ПИФа. Зато крупнейшие российские фонды проявляют к платежеспособному и довольно продвинутому в финансовых технологиях населению Прикамья неподдельный интерес.

Пермский филиал Альфа-банка предлагает к продаже паи четырех фондов, находящихся под управлением УК «Альфа-Капитал»: интервальный фонд смешанных инвестиций «Альфа-Капитал», открытый фонд акций «Альфа-Капитал акции» и два открытых фонда облигаций «Альфа-Капитал облигации плюс» и «Альфа-Капитал резерв». Из всей линейки «альфовских» ПИФов нет в свободном доступе в Перми лишь паев фонда «Альфа-Капитал Корпоративный», минимальный взнос в который достигает 2 млн руб.

Регистратор «Интрако» является пермским агентом по продажам паев интервальных ПИФов, управляемых ЗАО УК «НИКойл»: фонды акций «ЛУКОЙЛ-фонд Первый», «ЛУКОЙЛ-фонд отраслевых инвестиций», «ЛУКОЙЛ-фонд перспективных вложений», а также интервальный фонд смешанных инвестиций «ЛУКОЙЛ-фонд профессиональный».

В Перми не продаются лишь паи открытого ПИФа «ЛУКОЙЛ-фонд консервативный», видимо, из-за того, что открытый фонд требует организации постоянной работы с клиентами.

В филиалах Западно-Уральского банка Сбербанка предлагаются паи открытых ПИФов, управляемых ЗАО «ОФГ Инвест»: фонд акций «Петр Столыпин» и фонд облигаций «Русские облигации». Другой банк - «УралСиб» - в своих пермских филиалах продает паи открытых ПИФов «УралСиб-фонд акций» и фонда смешанных инвестиций «УралСиб-фонд сбалансированный» под управлением ООО «Аккорд Эссет Менеджмент».

Пермский филиал Гута-банка, в свою очередь, делает доступными для пермяков паи открытых ПИФов, находящихся под управлением ЗАО «УК паевыми инвестиционными фондами «Монтес Аури»: фонд смешанных инвестиций «Лидер-Инвест», фонд облигаций «Лидер-Финанс» и фонд акций «Долгосрочные взаимные инвестиции».

В этой связи любопытно, что банки вообще взялись за продвижение паев ПИФов, поскольку институт коллективных инвестиций сегодня является прямым конкурентом банковским вкладам, причем по величине годовой доходности пока что явно выигрывает у банковского депозита.

Но не только количественный рост управляющих компаний, паевых фондов и их активов позволяет говорить об особой роли 2003 года. Речь идет и об очень важных качественных изменениях. В прошлом году в России впервые были созданы новые типы фондов - закрытые, прежде всего - фонды акций. Были созданы закрытые фонды недвижимости, а также закрытые венчурные фонды. Был создан первый индексный фонд - «Индекс ММВБ» под управлением компании «Пиоглобал Эссет Менеджмент». Среди пермских компаний первенство в этом направлении принадлежит УК «Витус», которая в этом году начала формирование закрытого фонда недвижимости «Стратегия». Аналогичные планы вынашивают в «Пермской фондовой компании» и «Ермаке». Также в пермских компаниях прорабатывается вопрос и о создании индексного фонда.

Пермяки отметились на общероссийском фоне фактом создания пока единственного в стране открытого фонда денежного рынка («Дмитрий Донской»), которому, правда, еще не удалось проявить себя.

Весной этого года УК «КИТ» презентовала в Прикамье свою линейку открытых фондов, созданных в 2003 году. Специализированные - «КИТ-российская нефть», «КИТ-российские телекоммуникации», «КИТ-российская электроэнергетика», а также «КИТ-фонд акций», «КИТ-фонд облигаций» и фонд смешанных инвестиций «КИТ-фонд сбалансированный».

Таким образом, сегодня в Перми доступны услуги 28 паевых фондов (18 из которых были созданы в 2003 году), находящихся под управлением девяти управляющих компаний. Очевидно, что процесс проникновения в Прикамье других управляющих компаний со своими ПИФами в ближайшее время только продолжится.

Сплошной дебет

2003 год оказался неплохим для российских паевых фондов, несмотря на то, что осенью «Дело ЮКОСа» подпортило впечатление от весьма впечатляющего до той поры роста фондового рынка.

Лучшие открытые ПИФы акций дали пайщикам доход от 47 до 56%, а интервальные ПИФы акций - даже до 67-81%. Лучшие смешанные - от 34 до 43%, лучшие фонды облигаций - от 20 до 30% годовых. Общероссийским лидером в 2003 году среди отечественных ПИФов стал интервальный фонд акций «Поддержка» под управлением УК «Паллада Эссет Менеджмент». Его результат - 81,68% годовых. Аналогичными результатами пермские ПИФы пока похвастаться не могут.

Среди открытых фондов облигаций, полностью проработавших 2003 год, лучшим стал фонд «Русские облигации», пай которого вырос на 30,65%. Среди подобных фондов, проработавших менее года, выделяется «КИТ-фонд облигаций».

Из интервальных смешанных фондов лучший результат по росту стоимости пая за 2003 год - у ПИФа «ЛУКОЙЛ- Профессиональный» - 41,9%. «Альфа-Капитал» (32,73%) занимает третье общероссийское место.

Лучшим среди пермских ПИФов этого типа стал «Александр Невский» с годовым показателем в 20,4% - девятое общероссийское место.

Среди фондов этого типа, проработавших менее года и представленных в Прикамье, места по показателю роста стоимости пая за второе полугодие распределились следующим образом. Первые три позиции занимают «китовские» фонды «Российские телекоммуникации», «Российская нефть» и «Российская электроэнергетика» с показателями 11,02, 10,13 и 9,8% соответственно. На четвертом месте - «УралСиб-фонд сбалансированный» (6,86%), на пятом - «Лидер-Инвест» (6,39%).

С индексом наперегонки

За 2003 год индекс РТС в валютном выражении вырос на 57,98%. Однако из-за укрепления рубля по отношению к доллару рост индекса РТС в рублевом выражении составил 46,4%. Лучшие российские открытые ПИФы акций показали доходность выше рублевого РТС.

Среди представленных в Прикамье можно отметить паи ПИФа «Петр Столыпин», стоимость которых за 2003 год выросла на 51,75%. «ДВИ» немного не дотянул до рублевого роста РТС - рост стоимости пая этого ПИФа за 2003 год составил 42,35%. Лучший рост стоимости пая среди собственно пермских ПИФов этого типа был у «Ермак-ФКИ» - 27,21% за 2003 год.

В 2003 году стали ощутимо видны возможности интервальных фондов акций в сравнении с открытыми. Сразу шесть фондов этой группы показали результат выше индекса РТС в рублевом выражении. Так, «ЛУКОЙЛ-фонд перспективных вложений» (второе общероссийское место в 2003 году) показал доходность порядка 67,21%, «ЛУКОЙЛ-фонд отраслевых инвестиций» - 66,78% (третье место), «ЛУКОЙЛ-фонд Первый» - 66,53% (четвертое место).

Среди открытых фондов акций, проработавших менее года и представленных сегодня в Прикамье, отметим первое общероссийское место фонда «Альфа-Капитал акции» - 17,13% за второе полугодие 2003 года и второе место «УралСиб-фонд акций» - 12,56%.

В 2003 году паи довольно большого числа ПИФов появились на ММВБ и РТС. Хотя активной вторичной торговли паями пока не наблюдается, сама возможность при желании купить торгуемые на бирже паи жителю любого города, где есть хотя бы одна брокерская компания, открывает совершенно новые возможности для института коллективных инвестиций.